Regra dos 4%: Devo usar?

A regra dos 4% é uma abordagem popular, especialmente entre os adeptos do movimento FIRE (Financial Independence, Retire Early), para gerir as poupanças durante a reforma antecipada. Esta estratégia foi formulada para ajudar as pessoas a determinar quanto dinheiro podem gastar anualmente após atingirem a independência financeira, sem correr o risco de ficarem sem poupanças. Mas será que faz sentido aplicá-la em Portugal, especialmente com as condições económicas mais recentes?

O que é a regra dos 4%?

A regra dos 4% foi popularizada em 1994 pelo consultor financeiro William Bengen, que procurava determinar uma forma segura de retirar dinheiro de uma carteira de investimentos durante a reforma sem esgotar os fundos. Através de simulações históricas de mercados, Bengen concluiu que uma pessoa poderia retirar até 4% do valor inicial da sua carteira no primeiro ano de reforma, ajustando a quantia subsequentemente pela inflação, e que essa abordagem garantiria a sustentabilidade dos fundos por, pelo menos, 30 anos. A regra teve por base uma análise das performances passadas dos mercados de ações e obrigações nos EUA, sendo amplamente adotada como um princípio fundamental para quem procura a independência financeira​.

O cálculo para atingir este objetivo é simples: multiplicas as tuas despesas anuais por 25. Se, por exemplo, os teus custos anuais forem de 20.000€, deverias poupar cerca de 500.000€ para viver desses rendimentos durante a tua reforma.

A regra dos 4% continua a ser válida?

Nos últimos anos, a regra dos 4% tem sido debatida, principalmente devido às mudanças no ambiente económico global. Aqui estão alguns fatores a considerar:

1. Baixas taxas de juro: Com a recente descida das taxas de juro, os retornos em investimentos tradicionais, como obrigações e depósitos a prazo, estão mais baixos. Isso pode dificultar a obtenção de um rendimento seguro de 4% ao ano, forçando os investidores a procurarem alternativas mais arriscadas, como o mercado acionista​.
2. Inflação: Embora a regra dos 4% tenha em conta uma inflação moderada, em tempos de inflação elevada, como a que vimos recentemente, este método pode ser menos sustentável. Se o custo de vida aumentar muito, os 4% anuais podem não ser suficientes para cobrir as despesas​.
3. Aumento da longevidade: Com a expectativa de vida a aumentar, podes precisar de um fundo maior para garantir que o teu património dure por mais de 30 anos. Nesse sentido, alguns especialistas recomendam ajustares a regra para 3% ou 3,5% anuais, de modo a garantir mais segurança a longo prazo​.

Vale a pena para ti?

Se queres seguir o FIRE ou simplesmente planear uma reforma antecipada, a regra dos 4% é um bom ponto de partida. No entanto, em Portugal, a aplicação desta regra deve ser ponderada com os seguintes aspetos:

• Diversificação de investimentos: Não dependas apenas de um tipo de ativo. Considera investir em ETF’s, imobiliário, PPRs, entre outros, para proteger o teu capital​.
• Estilo de vida e hábitos de consumo: Aderir ao FIRE em Portugal pode implicar uma mudança significativa de hábitos, incluindo uma redução drástica das despesas, para acumular o capital necessário.
• Estilo de vida e hábitos de consumo: Aderir ao FIRE em Portugal pode implicar uma mudança significativa de hábitos, incluindo uma redução drástica das despesas, para acumular o capital necessário.
• Reforma: Em Portugal também podemos contar com a reforma para ajustar as contas, para já! Por isso, na altura da reforma podes contar com a pensão para ajustar as contas.

Os diferentes tipos de FIRE

O movimento FIRE tradicional tem por base a regra dos 4% mas desde que começou o movimento FIRE foram aparecendo variantes que se podem adaptar melhor aos teus objetivos e estilo de vida atual.

Vê aqui os diferentes tipos de FIRE.

Conclusão

Eu sou da opinião que a regra dos 4% é uma excelente base para planeares a tua liberdade financeira se for esse o teu objetivo! Claro que deves ir ajustando o plano ao longo dos anos consoante a realidade económica do momento, os teus objetivos que podem ter mudado, etc.

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